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分分快三走势
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本周美联储宣布了10年来的首次降息,将基准利率下调25个基点,至2%到2.25%的目标区间,符合市场广泛预期。

不过美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)之后略显鹰派的讲话却让市场失望,有投资者此前已将美联储在年内数次降息纳入投资考量。鲍威尔表示后续的货币政策将基于新的经济数据,并非已经进入了一轮长期降息周期,此次降息仅是周期中的调整(mid-cycle adjustment)。这导致市场上各大类资产的价格出现显著回调。

在美联储宣布降息后,多个国家和地区跟随美联储步伐宣布降息。今年以来,已经有二十多个国家宣布降息。周五召开的中国人民银行2019年下半年工作电视会议也指出,要适时降低存款准备金率,完善“三档两优”存款准备金政策框架,增加再贴现、中期借贷便利和常备借贷便利额度,灵活开展公开市场操作,保持流动性合理充裕。

当地时间周四,特朗普的经贸威胁言论引起市场巨震,避险情绪陡增,风险资产价格闪崩,而传统的避险资产如黄金、美债价格飙涨。此外,日本、韩国周五先后将对方从各自的出口”白名单“中删除,韩媒甚至称韩日关系陷入了1965年邦交正常化以来的最坏局面。

美股在降息预期降温和经贸争端再起的双重影响下遭受重挫。市场基准标普500指数纳指在上周再创历史新高后,本周连续五个交易日下挫,周内分别下跌3.1%和3.9%,双双创下今年以来最大单周跌幅道指连续四个交易日收低,周跌2.6%。查看年初至今表现最好的美股ETF

苹果AAPL)于周二盘后公布了2019财年第三财季业绩,财报显示三季度营收与每股收益均超出市场预期。该公司股价盘中涨幅一度近6%,市值再破1万亿美元。截至周五,标普500成分股公司中已经有77%公布了上一季度财报。

??下周将公布财报的大公司有:周三,网易(NTES)(盘后);周四,赛门铁克(SYMC)(盘后)。

此外,本周公布的美国经济数据表现不一。周五公布的非农就业报告显示,7月美国非农就业人数增加达16.4万符合市场预期,前值从上次公布的22.4万修正为19.3万。备受关注的平均时薪环比增长0.3%,超出预期的0.2%;同比增长3.2%,高于预期的3.1%。而早前公布的7月美国制造业PMI数据虽仍处于扩张区间,但已降至数年来新低。相比而言,欧元区经济前景更令人担忧。7月欧元区制造业PMI从6月的47.6降至46.5,连续第6个月萎缩。

??下周将公布的重要数据、事项及提示有:周一,7月Markit英国服务业PMI、美国ISM非制造业PMI;周二,6月美国JOLTs职位空缺;周五,第二季度英国GDP、7月美国PPI。

国际其他股市也承压下跌。美元定价的富时新兴市场指数ETF(VWO)本周收低4.72%。非美发达市场方面,MSCI欧元区ETF(EZU)跌3.73%,MSCI日本ETF(EWJ)跌1.37%。MSCI英国ETF(EWU)跌4.15%,录得连续第四周下挫。

沪深股市方面,权重蓝筹代表上证50跌幅居前,周跌3.25%,沪指000001)跌2.6%,创业板指微跌0.33%,表现相对强势。

中共中央政治局本周召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。会议首次提出不将房地产作为短期刺激经济的手段。7月以来,央行国家发改委银保监会已先后发布通知,房地产调控不断加码,房地产融资进一步收紧。

科创板周一迎来20%涨跌幅限制。沃尔德周内两次涨停,成为科创板首个涨停股,本周累计上涨70.50%。

据《上海证券报》周五报道,整个7月,北上资金净流入额接近285亿元,与6月基本持平。数据显示,北上资金主要流向了金融股周期股

本周,美元指数在前三个交易日连续大涨周四一度逼近99关口,创两年来新高,周五收于98美元,周涨0.09%,连续三周上涨。根据CFTC公布的交易员持仓报告(COT),截至本周二,ICE美元指数期货DXY)(UUP)投机净多仓连续第五周增加,至30,283手,显示美元被持续看好。

Jefferies外汇主管Brad Bechtel表示,美联储“有点偏鹰派倾向的降息”使美元得到提振。

但周五的非农报告显示新增非农就业人数放缓,工资增长仍然温和。BMO资本市场外汇策略全球主管Greg Anderson认为这增加了美联储在9月份再次降息的概率,市场周五对美元的重新定价已经反映了这一点。

市场愈发担忧原油需求前景,尽管美国原油库存已连续七周下降。周五,国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约收于61.13美元,本周下跌3.38%。美国NYMEX WTI原油期货(CL)主力合约收于55.24美元,跌1.74%。

周五,油服公司贝克休斯BHGE)公布,美国周度活跃原油钻井设备(OIH)总数量为770台,较上一周减少6台,连续五周下降

避险资产方面,期金(GC)8月份交割的合约周五收报1446.8美元,周内最高至1455.9美元,本周累计上涨1.92%。伦敦金(XAU)本周涨1.57%,收于1440.96美元/盎司。

美国10年期国债收益率周五收报1.86%,为2016年11月以来最低点,本周大跌18BP(0.18个百分点)。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报1.72%,跌14BP。

根据CME集团网站的FedWatch工具,投资者目前预计美联储今年年底再次降息的概率预期为100%,在9月的下一次议息会议再次降息25个基点的概率高达96%。

不过AllianceBernstein固收主管Gershon Distenfeld认为,目前市场对于9月份美联储再次降息的期望值太高。“很显然,鲍威尔在记者会上想传达的是下一步如何走并不确定。”

线索Clues / 续田曾)

??市场展望:

富敦资金管理:ESG是否该被纳入投资考虑

FactSet:二季度标普500指数可能报告盈利增长

安本标准投资:主要经济体面临的机遇与挑战

路博迈三季度展望:全球固收市场“危中有机”

AB联博:寻找全球股市三大风险上升的征兆

??Fed观察:

沪指震荡收低 美联储宣布降息并提前结束缩表

邓普顿固收CIO:市场想要更多 美联储或加剧金融泡沫

东方汇理:市场过于自满和依赖央行

AB联博:美联储冒着泡沫放大的风险“先发制人”

PIMCO:美联储重大鸽派变化预示未来不确定性

嘉信策略师:各方面预测均指向降息之路

Eaton Vance组合经理:美联储需要维持艰难的平衡

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