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江苏快三必赢数组

原标题:罕见跌停!调查风暴来袭,这个暴涨100%的商品“黑马”出事了

中国基金报 莫飞

来源:中国基金报

今年价格疯涨的商品黑马铁矿石交易,如今却遭遇了空头的迎面痛击。

8月5日,大商所铁矿石期货领跌内盘商品期货市场,主力合约2001早盘低开后,价格一路下跌。截至当日收盘,铁矿石期货主力合约跌停,价格报收689.5元/吨。

这也是铁矿石期货连续四个交易日跌破整数关口。从7月30日至今,铁矿石期货主力合约从最高789.5元一路下跌至689.5元,区间跌幅接近13%。铁矿石期货市场交易走熊态势明显。

在业内看来,虽然供应端紧张推高了此轮铁矿石的价格上涨,但背后却不排除存在肆意炒作的推手,而来自监管部门的铁矿石价格调查,也可能让这波炒作进入尾声。

铁矿石期货跌停

周一早盘,黑色系尚品铁矿石期货跌势凶猛,超出市场预期。

8月5日开盘,铁矿石价格大幅下跌,铁矿石期货领跌商品市场,其合约铁矿石1910、铁矿石2001、铁矿石1911均在早盘出现大跌后,跌幅一路扩大。

截至当日收盘,上述合约均以跌停收盘。其中铁矿石2001收盘价为689.5元/吨,铁矿石1910收盘价为776.0元/吨,铁矿石1911收盘价为746元/吨。

这也是从上周二开始,铁矿石期货大幅跳水后,连续四个交易出现跌破整数关口的情况。数据统计显示,从7月30日至今,铁矿石期货主连从最高789.5元一路下跌至689.5元,区间跌幅接近13%。

现货方面同样难止跌势。数据显示,发送至中国市场的普氏62%铁矿石价格指数上周五报108.45美元/吨,三天累计跌幅10.48%。

而在外盘市场,新加坡铁矿石期货9月合约跌破100美元/吨,跌幅一度达到7%,最低触及95.96美元/吨,创出6月初以来的最低水平。

下跌的动力来自何处?

相比今年以来的疯涨行情,如今进入技术性熊市的交易市场,铁矿石期货着实上演了一把冰与火之歌。

今年以来,铁矿石无疑是大宗商品市场的上涨“黑马”。铁矿石主力期货合约在六个月时间李,涨幅100%,价格创出近5年新高。而在杠杆效应下,不少围猎铁矿石期货的商家更是赚的盆满钵满。

而在外盘市场,铁矿石普氏指数一路从年初的72美元/吨上涨至120美元/吨,涨幅超过60%。

不少业内分析,此轮铁矿石上涨的核心因素在于市场供需矛盾的尖锐,由于国际铁矿石巨头淡水河谷公司的矿区今年年初发生矿难事件后,铁矿石价格就开始出现大幅上升的走势。叠加此后澳大利亚飓风因素影响,全球铁矿石供应一度出现紧张。

现货市场的供应紧张,牵动着铁矿石库存的大幅减少,也造成了铁矿石价格的一路高歌猛进。此轮上涨,也引发了业界的普遍关注。7月9日,铁矿石期货市场再度迎来上涨,中国钢铁工业协会于当日刊文指出,铁矿石价格与钢价走势严重背离。

为了控制铁矿石价格异常上涨的态势,大连商品交易所连续多次上调铁矿石期货相关合约的手续费。

7月16日,大商所发布通知,自2019年7月18日交易时(即7月17日夜盘交易小节时)起:铁矿石期货品种交易手续费标准调整为成交金额的万分之1。其中,铁矿石期货1909合约的日内交易手续费标准调整为成交金额的万分之2.5,非日内交易手续费标准为成交金额的万分之1。铁矿石期货2001合约的日内交易手续费标准调整为成交金额的万分之1.5,非日内交易手续费标准为成交金额的万分之1。

但这波调整并没有阻止铁矿石期货的上涨态势,在经历半个月的上涨后,铁矿石期货终于在7月30日迎来了首次大幅下跌的盘面,疯涨的“铁矿石”开始回归冷静。

对于今日铁矿石期货的下跌,期货交易人士坦言,可能和部分交易商集中抛售有关。据SMM钢铁了解,现货市场上有部分商家抛盘加剧价格下跌,令现货价格承压。很多现货商选择在期货市场上套保,套保完成后抛售现货也容易导致铁矿石价格下跌。

而从库存来看,铁矿石的供应端正在获得缓解。数据显示,目前铁矿石港口库存在1.09亿吨附近。按照发货量计算,本周到港量会小幅增加。铁矿石港口库存终止了14周连跌,目前库存已经止住了下跌趋势。

海通期货指出,随着前期各种事件的消化,7月份铁矿石到港量出现了较为明显的回升,澳洲发运量保持略高于去年同期水平,巴西发货量整体仍维持在同期低位水平。8月份随着VALE的进一步恢复,铁矿到港量以及澳洲巴西发货量有望出现季节性增量,此外,7月国内大矿山开工率已有所回升,在国产矿利润水平升高的背景下,国产矿供应量也有望增加。

建信期货认为,三季度中后期,钢材和铁矿石期货面临的主要问题是下游房地产需求接近拐点、外部环境预期偏悲观、钢材产量增长滞后效应以及铁矿石价格大幅飙涨后成为众矢之的。随着领头羊铁矿石强势不再,产业链价格将从扩张再度转向收缩,其特征为钢厂利润受到下游行业挤压后,钢铁原料价格也将受到挤压,即2015年12月以来的“钢厂-焦化-矿山”正向利润传导模式逆转为负向利润传导模式。

铁矿石“调查风暴”来袭

实际上,在这一波铁矿石大幅上涨背后,已有不少钢铁企业反映,除了表面上的市场供需矛盾之外,可能还是和国内部分炒家恶意炒作相关。

据媒体报道显示,包括宝钢、河钢、江苏沙钢和鞍钢等在内,中国8家主要钢企近期在中国钢铁工业协会上表示,钢企已经成立调查小组,目的是调查近期铁矿石异常飙升是否存在非市场因素。

在7月5日举办的“2019年第四届中国钢铁金融衍生品国际大会”上,中钢协副会长屈秀丽表示,国家有关部门高度关注进口铁矿石价格的大幅上涨,正在调查了解上涨的原因,将严厉打击乱涨价、价格垄断等不规范行为。

在业内人士看来,由中国主流钢企作为成员单位组成的 “进口铁矿石工作小组”目前已经成立,应对铁矿石市场今年上半年的暴涨问题。

据中国钢铁企业反映,由于铁矿石价格国内企业一直缺乏主导权,造成铁矿石价格的涨幅超出了钢铁企业能够承受的范围,其中也不排除部分机构联合海外矿场和中间商,联合进行交易和炒作,造成铁矿石价格的疯涨。

屈秀丽表示,铁矿石供求关系没有发生根本改变,国外矿山产量已逐步恢复、进口量环比增加,国产矿供应呈增加趋势,港口库存仍处于高位。未来将会加强去产能工作检查,加强环保督查,对铁矿石的需求逐步减少。

多数钢铁企业认为,调查小组的成立,表明国内钢铁行业无序竞争的现状正在面临调整,国内钢铁行业需要通过相应机制的安排,提高对外议价的能力。如果国内钢铁企业掌握了铁矿石的议价能力,则国外矿企掌握资源大赚、而国内钢企普遍亏损的局面也会终结。

期货市场分化明显

相比今日铁矿石期货的大跌,今日商品市场的其他品种却出现逆势大涨的态势,不同品种的走势分化明显。

8月5日,贵金属大幅走高,期货品种沪金封住涨停,而现货金价则飙升至6年高点,沪银涨幅超过4%。

从当日行情表现看,贵金属期货品种沪金1912、沪金2002、沪金1908、沪金1908等多个合约今日强势封上涨停,部分合约成交量明显放大。

在业内看来,黄金价格飞速上涨,其中逻辑在于全球降息背景下资产价格上调,加上贸易摩擦加剧,市场避险情绪上升,促使了黄金价格的上涨。而从期货市场来看,贵金属品种的涨势明显。“未来如果美联储降息动作持续,黄金仍有可能继续上涨。”

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